استفاده از روش چند فركتالي در رتبه بندي كارايي سبد سهام

Using multi-fractal method in ranking portfolio efficiency

سرمايه گذاران در جهان همواره به دنبال سرمايه گذاري ايمن، در بازار سرمايه كشورها يا سهام شركت هاي آن مي باشند. به همين جهت يافتن روشي كاربردي وعلمي براي شناسايي بهترين فرصت سرمايه گذاري تاثير بسيار مطلوبي را بر انتخاب يك سرمايه گذار خواهد گذاشت. سهام كارا، سهامي است كه اطلاعات موجود در بازار در قيمت آن منعكس و استفاده از قيمت هاي گذشته سهام در يك بازه زماني به منظور تجزيه و تحليل روند و نوسانات آينده سهام، منتهي به نتايج درست و قابل استنادي مي شود. در اين تحقيق با فرض كارايي ضعيف، يك سبد سهام متشكل از 11 سهام پذيرفته شده در بازار سرمايه ايران مورد بررسي قرار گرفته است. به اين مفهوم كه از طريق اطلاعات قيمت سهام از سال هاي 95 الي 99 روند و شدت نوسانات مورد بررسي قرار گرفته است، سهام هايي كه داراي شاخص كارايي فركتالي كمتر و بعد فركتالي بالاتر ودر نتيجه شدت نوسانات منسجم بيشتري باشند رتبه كارايي بالاتري دريافت مي كنند زيرا قدرت نقد شوندگي سهام بالاتر رفته و براي سرمايه گذاري ايمن خواهد بود. نتايج اين تحقيق با استفاده از روش چند فركتالي جزئيات دقيق تري از مراحل رتبه بندي سهام كارا در يك سبد سرمايه گذاري را نشان مي دهد.

Investors around the world are always looking for safe investments in the capital markets of countries or the stocks of their companies. Therefore, finding a practical and scientific way to identify the best investment opportunity will have a very positive impact on the choice of an investor. An efficient stock is a stock whose price information is reflected in the market and the use of past stock prices over a period of time to analyze future trends and fluctuations in stocks leads to correct and citationable results. In this study, assuming poor performance, a stock portfolio consisting of 11 shares accepted in the Iranian capital market has been examined. In the sense that through the stock price information from 95 to 99 years, the trend and intensity of fluctuations have been examined. Because the liquidity of stocks has increased and it will be safe to invest. The results of this research using multi-fractal method show more detailed details of the efficient stock ranking steps in a portfolio.