اثر ضعف كنترلهاي داخلي (ICW ) بر تغييرات بازده سهام، مديريت سود واقعي و ريسك شركتها

The Effect of Internal Control Weaknesses (ICW) on Stock Returns, Real Earning Management and Corporate Risk

تجزيه و تحليل وضعيت بازار و بررسي روند تغييرات شاخص هاي آن از جمله مسائل مهم حوزه سرمايه گذاري و از مباحث مهم مطالعات علم مالي است. با توجه به اهميت موضوع، پژوهش حاضر با هدف بررسي واكنش بازار به مديريت سود، ريسك شركت و ضعف كنترل هاي داخلي انجام شده است. بدين منظور اطلاعات مالي 262 شركت از شركتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار و شاخص هالي بازار سهام طي قلمرو زماني سالهاي 1387 تا 1397 گردآوري و مورد تجزيه و تحليل قرار گرفت. اين پژوهش از نوع پژوهش هاي توصيفي همبستگي با رويكرد كاربردي است كه به منظور تدوين مباني نظري و پيشينه ها از منابع علمي معتبر و به منظور گردآوري داده ها از صورتهاي مالي و يادداشت هاي پيوستي مندرج در سايت كدال و اطالعات ارائه شده در سايت بورس اوراق بهادار تهران استفاده شده است. يافته هاي پژوهش نشان مي دهد كه ضعف ساختار كنترل داخلي (ICW )اثر معني داري بر تغييرات بازده سهام شركت هاي مورد مطالعه دارد. همچنين شركت هاي با ضعف ساختار كنترل داخلي دستكاري فعاليت هاي واقعي(مديريت سود واقعي) بيشتري انجام مي دهند و ريسك مالي بيشتري دارند.

Analyzing the market situation and examining the trend of changes in its indicators is one of the important issues in the field of investment and one of the important topics in financial science studies. Due to the importance of this issue, the present study was conducted to investigate the market response to profit management, corporate risk and the weakness of internal controls. For this purpose, the financial information of 262 companies listed on the stock exchange and the stock market holly index during the time period from 2008 to 2018 were collected and analyzed. This research is a descriptive study of correlation with the applied approach in order to compile theoretical foundations and backgrounds from valid scientific sources and to collect data from financial statements and attachments contained in the Cadal site and information provided on the stock exchange site. Tehran has been used. Findings show that the weakness of the internal control structure (ICW) has a significant effect on changes in stock returns of the companies under study. Also, companies with weak internal control structure manipulate more real activities (real profit management) and have more financial risk.