اثر متغيرهاي اقتصادي بر رفتار قيمت سهام شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار

The effect of economic variables on the behavior of stock prices of companies admitted to the stock exchange

روابط علي و تعاملات پويا ميان متغيرهاي كلان اقتصادي و شاخص قيمت سهام در تدوين سياست هاي كلان اقتصادي و سياست هاي سياسي يك كشور بسيار مهم است. در اين مقاله به بررسي اثر متغيرهاي اقتصادي بر رفتار قيمت سهام شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار شد. روش تحقيق مقاله حاضر بر اساس هدف مقاله (بررسي اثر متغيرهاي اقتصادي بر رفتار قيمت سهام شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار) از نوع كاربردي مي باشد. در اين مقاله تلاش شد؛ تا با تبيين تئوريك و طراحي يك مدل و با استفاده از روش هاي اقتصاد سنجي الگوي خود بازگشت آستانه اي TAR به بررسي اثر متغيرهاي اقتصادي بر رفتار قيمت سهام شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار پرداخته شد. در بررسي و تدوين ادبيات موضوع بهره گرفته شد و براي جمع‌آوري آمار و اطلاعات كمي مورد نياز نيز، از جداول آماري و بانك‌هاي اطلاعاتي جهاني استفاده گرديد. جامعه آماري اين تحقيق، كليه متغيرهاي اقتصادي تحقيق مي باشد كه داده هاي متغيرهاي تحقيق1370الي 1398 (دوره بيست و نه ‌ساله) است. نتايج تجزيه و تحليل ها با استفاده از روش هاي اقتصاد سنجي الگوي خود بازگشت آستانه اي TAR بين متغيرهاي اقتصادي و شاخص قيمت سهام در بورس اوراق بهادار رابطه معناداري وجود دارد ولي در رژيم رفتار متغيرها بر روي شاخص قيمت سهام در بورس اوراق بهادار متفاوت است.

Causal relationships and dynamic interactions between macroeconomic variables and stock price index are very important in formulating macroeconomic policies and political policies of a country. In this article, the effect of economic variables on the behavior of the stock price of the company admitted to the stock exchange was investigated. The research method of this article is based on the purpose of the article (examining the effect of economic variables on the behavior of the stock price of a company admitted to the stock exchange) and is of an applied type. An attempt was made in this article; By explaining the theory and designing a model and using the econometric methods of the TAR threshold self-return model, the effect of economic variables on the behavior of the stock price of the company admitted to the stock exchange was investigated. In reviewing and compiling the subject literature, statistical tables and global databases were used to collect the required statistics and quantitative information. The statistical population of this research is all the economic variables of the research, which are the data of the research variables from 1370 to 1398 (a period of twenty-nine years). The results of the analyzes using the econometric methods of the TAR threshold self-return model, there is a significant relationship between the economic variables and the stock price index in the stock exchange, but in the regime of the behavior of the variables on the stock price index in the stock exchange. Is different.