بررسي تأثير شاخص‌هاي ارزش كيفي و ساختار زماني بازار بر فرمول قيمت‌ نفت‌خام ايران در بازار آسيا

Investigating the Effect of Quality Value Index and Market Time Structure on the Price Formula of Iranian Crude Oil in the Asian Market

بازار نفت آسيا از بزرگ‌ترين بازارهاي جهان است كه بزرگ‌ترين مشتريان نفتي نظير چين، هند و... در اين منطقه واقع‌شده است. يكي از مسائل مهم در حفظ بازار نفت كشور فرمول قيمتي مناسب و داراي ويژگي رقابتي بودن با ساير توليدكنندگان در اين منطقه است؛ ازاين‌رو، بررسي فرمول قيمتي نفت‌خام كشور در بازار آسيا بالحاظ مسائل فني بازار نفت و مالي نظير شاخص‌هاي ارزش كيفي و ساختار بازار نفت علاوه‌بر روابط قيمت با نفت‌خام‌هاي شاخص اين بازار، در توضيح فرمول قيمت نفت‌خام كشور در بازار آسيا بسيار اهميت دارد. رقباي نفتي طي سال‌هاي اخير با تغيير فرمول قيمتي نفت‌خام در تلاش براي كسب سهم بيشتر در بازار آسيا مي‌باشند. بدين‌منظور در اين مقاله با استفاده از داده‌هاي ماهانۀ سري زماني سال‌هاي 19- 2013 و روش گارچ چندمتغيره، فرمول قيمت نفت‌خام ايران در بازار آسيا براساس پارمترهاي فني و اقتصادي بازار موردبررسي قرارمي‌گيرد. نتايج اين پژوهش نشان مي‌دهد كه قيمت نفت‌خام ايران در بازار آسيا تابعي از ارزش كيفي نفت‌خام ايران نسبت به رقبا، ميزان كانتانگو يا بكوارد بودن بازار نفت‌خام و نوسانات قيمت متوسط نفت دوبي و عمان است؛ همچنين نفت‌خام شاخص تاپيس به‌طور غيرمستقيم ازطريق متأثر نمودن بازارهاي نفت‌خام‌هاي عمان و دوبي برروي قيمت نفت كشور اثر مي‌گذارد.

The Asian oil market is one of the largest markets in the world, with the largest oil customers such as China, India, etc. located in this region. Therefore, examining the country's crude oil price formula in the Asian market in terms of technical issues of the oil market such as quality value indicators and oil market structure, in addition to price relations with crude oil market indices, is very important in explaining the country's crude oil price formula in the Asian market. Oil competitors have been trying to gain more market share in Asia in recent years by changing the price formula for crude oil. For this purpose, in this article, using the monthly data of the time series from 2013 until 2019 and multivariate GARCH method, the formula of Iranian crude oil price in the Asian market is examined based on the technical and economic parameters of the market. The results of this study show that the price of Iranian crude oil in the Asian market is a function of the quality value of Iranian crude oil compared to competitors, the degree of cantango or backwardness of the crude oil market and fluctuations in the average oil prices of Dubai and Oman. Also, the TAPIS index crude oil indirectly affects the country's oil price by affecting the Oman and Dubai crude oil markets.