بهينه‌سازي سبد سهام تحت مدل دابل هستون دافي-كان مركب و محاسبه قيمت اختيار اروپايي

Portfolio Optimization under Double Heston Duffie-Kan Model and the Price Calculation of the European Option

در اين مقاله به ارايه يك صورت جديد از مدل دابل هستون مركب مي‌پردازيم كه در آن از مدل دافي-كان مركب به جاي فرايند كاس-اينگرسوال مركب براي پيش‌بيني نوسان استفاده شده است. با توجه به اين مدل، به پيش‌بيني قيمت سهام پرداخته و قيمت اختيار اروپايي را با استفاده از روش مونت-كارلو محاسبه مي‌نماييم. در انتها با استفاده از مدل ارايه‌شده، سبد بهينه سهام را تحت مدل ميانگين-واريانس ماركوويتز با محدوديت تعداد سهام مي‌يابيم و آن را با مدل دابل هستون مركب مقايسه‌كرده و كارايي آن را نشان مي‌دهيم.

In this paper, we present a new version of the Double Heston model, where the mixed Duffie-Kan model is used to predict the volatility of the model instead of the CIR process. According to this model, we predict the stock price and calculate the European option price by using the Monte-Carlo method. Finally, by applying the proposed model, we find the optimal portfolio under the Cardinality Constraints Mean–Variance (CCMV) model and compare it with the mixed Double Houston model and show its efficiency.