عملكرد شركت هاي همتا و مديريت سود: تأثير فشار بازار سرمايه

Peer Companies Performance and Earnings Management: The Effect of Capital Market Pressure

عملكرد شركت‌هاي يك صنعت داراي ويژگي‌هاي مشابهي است و با شوك‌هاي مشتركي در بازار محصولات خود روبرو هستند. سرمايه‌گذاران، اقتصاددانان و تحليل گران معمولاً، عملكرد شركت‌هاي ديگر در همان صنعت را به‌عنوان شركت‌هاي همتا در تجزيه‌وتحليل عملكرد شركت در نظر مي‌گيرند. مديران شركتها از مقايسه عملكرد شركت با شركتهاي همتا اطلاع دارند و به همين دليل در صورت لزوم انگيزه كافي براي دستكاري سود را دارند. بر همين اساس هدف اين مقاله بررسي تاثير عملكرد شركت‌هاي همتا بر مديريت سود تعريف شده است. به اين منظور داده‌هاي 114 شركت‌ پذيرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران، مورد تجزيه و تحليل قرار گرفت. يافتهها نشان ميدهد بين عملكرد شركت‌هاي همتا و مديريت سود رابطه مثبتي وجود دارد و عملكرد بالاي شركت‌هاي همتا منجر به افزايش اقلام تعهدي اختياري مي‌شود. به‌علاوه تغيير پيش‌بيني مديريت از سود هر سهم رابطه مثبتي با عملكرد شركت‌هاي همتا دارد و همچنين بين معيار تحقق پيش‌بيني سود و عملكرد شركت‌هاي همتا رابطه معناداري وجود دارد. بنابراين ميتوان نتيجه گرفت مديران سود حسابداري را در پاسخ به عملكرد شركت‌هاي همتا، تحت‌فشار بازار سرمايه دستكاري مي‌كنند. اين مطالعه با در نظر گرفتن عملكرد شركت‌هاي همتا، انگيزه مديريت سود و كيفيت گزارشگري مالي را مورد توجه قرار داد است.

Financial analysts and investors use the performance of peer firms for valuation and investment decisions. Since managers know that their performance is compared to peer’s firms, they have enough incentive to earnings manipulation. Therefore, the purpose of the present research is to investigate the relationship performance of peer firms on earnings management. Based on analysis of archival data of 114 firms listed in TSE, the findings show that there is a positive and significant relationship between performance of peer firms and earnings management. That is, the high performance of peer firms leads to increased discretionary accruals. In addition, change in earnings forecast per manager share has a positive and significant relationship with peer firm performance. Also, there is a significant relationship between the criterion of earnings forecast and performance of peer firms. Therefore, managers in response to the performance of peer firms and under the capital market pressure, manipulation of accounting earnings. This study focused more on the impact of peer firms and their performance on the quality of financial reporting. In addition, earnings management studies in the scope of motivation is broaden.