تاثير قابليت مقايسه صورت هاي مالي بر خطر ريزش قيمت سهام با تاكيد بر نقش توانايي مديريت در بورس اوراق بهادار تهران

The Effect of Comparability of Financial Statements on Stock Price Crash Risk with Emphasis on the Role of Management Ability in Tehran Stock Exchange

ارتقاء ويژگي كيفي قابليت مقايسه در صورت‌هاي مالي‌‌‌‌‌، استفاده كنندگان را قادر مي‌سازد تا شباهت‌ها و تفاوت‌هاي مربوط به فعاليت‌هاي اقتصادي در بين شركت‌هاي مختلف در طول زمان را بهتر ارزيابي كرده و بتوانند تخصيص منابع خود را به شكل بهينه انجام دهند. هدف پژوهش حاضر‌‌‌‌‌، بررسي تاثير قابليت مقايسه صورت‌هاي مالي بر خطر ريزش قيمت سهام با تاكيد بر نقش توانايي مديريت در بورس اوراق بهادار تهران مي‌باشد كه با استفاده از اطلاعات 119 شركت طي بازه زماني 1392 تا 1398 انجام شده است. نتايج پژوهش نشان داد كه بين توانايي مديريت و خطر ريزش قيمت سهام رابطه مثبت و معنادار و بين قابليت مقايسه صورت‌هاي مالي و خطر ريزش قيمت سهام رابطه منفي و معناداري وجود دارد. همچنين نتايج بيانگر اثر تعديلي توانايي مديريت بر رابطه بين قابليت مقايسه صورت‌هاي مالي و خطر ريزش قيمت سهام بوده است. بنابراين مي‌توان نتيجه‌گيري كرد كه مديران بر مبناي تئوري نمايندگي و تضاد منافع بين مديران و مالكان‌‌‌‌‌، ممكن است هوش و استعداد خود را در جهت كسب بازده شخصي بكار گرفته و يا به واسطة اطمينان بيش ازحد به خود و احتكار اخبار بد‌‌‌‌‌، باعث ايجاد حباب قيمتي و در نهايت ريزش قيمت سهام شوند.

Improving the quality feature of comparability in financial statements enables users to better assess the similarities and differences related to economic activities between different companies over time and to be able to allocate their resources optimally. The main purpose of this study is to investigate the effect of comparability of financial statements on stock price crash risk with emphasis on the role of management ability in Tehran Stock Exchange, which was done using the information of 119 companies during the period 2014 to 2020. The results show that there is a positive and significant relationship between the management ability and the stock price crash risk and there is a nagative and significant relationship between the financial statements comparability and stock price crash risk. The results also indicate the adjustment effect of management ability on the relationship between comparability of financial statements and the stock price crash risk. Therefore, it can be concluded that managers, based on the agency theory and conflict of interest between managers and owners, may use their intelligence and talent to achieve personal return or due to overconfidence and hoarding of bad news, cause price bubbles and eventually stock price crash risk.