بررسي تأثير خوانايي گزارش مالي بر اعتبار تجاري با تاكيد بر نقش توانايي مديريت در شركتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

investigate the effect of readability financial reporting on credit with emphasis on the role of management ability in listed companies in Tehran stock exchange

خوانايي گزارش ابزاري مهم براي ارتباط موثر شركتها با استفاده كنندگان اطلاعات شركت محسوب مي‌شود. با توجه به اهميت خوانايي گزارش و پيامدهاي مالي آن، اﻳﻦ ﭘﮋوﻫﺶ با هدف بررسي تأثير خوانايي گزارش مالي بر اعتبار تجاري با تأكيد بر نقش توانايي مديريت در ﺷﺮﻛتﻫﺎي ﭘﺬﻳﺮﻓﺘﻪﺷﺪه در ﺑﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان انجام شده است. كشف ارتباط بين خوانايي گزارش مالي بر سياستهاي مالي و اعتباري شركتها و تاثير توانايي‌هاي مديريت بر ميزان ارتباط بين آنها نوآوري اين پژوهش مي‌باشد. نمونه پژوهش شامل دادهﻫﺎي 142 ﺷﺮﻛﺖ ﭘﺬﻳﺮﻓﺘﻪﺷﺪه در ﺑﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان، در دوره زﻣﺎﻧﻲ 1389 تا 1398مي‌باشد. براي آزمون فرضيه‌هاي پژوهش از ﻣﺪلﻫﺎي رﮔﺮﺳﻴﻮن ﭼﻨﺪ متغيره با داده‌هاي تابلويي استفاده شده اﺳﺖ. براي سنجش خوانايي از دو شاخص فوگ و طول متن و براي سنجش توانايي مديريت از مدل دمرجان و همكاران (2012) استفاده شد. نتايج حاصل شده نشان مي‌دهد كه خوانايي گزارش مالي با اعتبار تجاري ارتباط مستقيم معني دار دارد. به عبارتي، شركتهايي كه گزارش‌هاي مالي خواناتري دارند اعتبار تجاري بيشتري از تامين كنندگان دريافت مي‌كنند. تجزيه تحليل اضافي نشان مي‌دهد كه توانايي مديريت، ارتباط مثبت خوانايي و اعتبار تجاري را تعديل و تقويت مي‌كند.

T Readability is an important tool for effective communication with company information users. Given the importance of readability reporting and financial consequences, this study aimed to investigate the effect of readability financial reporting on credit with emphasis on the role of management ability in listed companies in Tehran stock exchange. The sample consisted of all firms listed in Tehran stock exchange (tse) during the period 2009 - 2019 to test the hypothesis of research hypotheses using multivariate regression with panel data.To measure the readability of the two index FUG and the LENGTH of the text and to measure management ability, Demarjan et al. (2012) model was used. The results show that the readability of the financial report has a significant direct relationship with business credit and a significant negative relationship with cash retention. In other words, companies with more readable financial statements receive more business credit from suppliers. Additional analysis shows that management ability modulates and strengthens the positive relationship between readability and business credibility.