قدرت پيش‌‌بيني‌‌كنندگي جريان نقد آتي توسط سود و جريان‌‌هاي نقدي

هدف: هدف اين پژوهش بررسي توان پيش‌‌بيني جريان‌‌هاي نقدي آتي توسط سودهاي گذشته در مقايسه با جريان‌‌هاي نقدي گذشته است.روش: نمونه‌اي متشكل از 69 شركت طي سال‌هاي 1383 تا 1396 انتخاب و براي تجزيه ‌و تحليل داده‌‌ها از مدل‌هاي رگرسيوني با استفاده از داده‌‌هاي مقطعي، تحليل سري زماني و روش ماركوف استفاده شد؛ همچنين در اين پژوهش، از روش فرآيندهاي تصادفي ماركوف براي پيش‌بيني جريان‌‌هاي نقدي آتي استفاده شد؛ به همين منظور ماتريس‌‌هاي احتمال انتقال تشكيل و پس از بررسي برقراري فروض پايۀ الگو، فرآيند انتقال تخمين و يافته‌‌ها استخراج شد.نتايج: نتايج حاصل از پژوهش نشان مي‌دهد در پيش‌‌بيني جريان‌‌هاي نقدي عملياتي آتي، توان تبيين جريان‌‌هاي نقدي عملياتي گذشته بيشتر از سودهاي عملياتي گذشته است. يافته‌‌ها در اين روش نيز حاكي از برتري توان پيش‌‌بيني جريان‌‌هاي نقدي نسبت به سود و زيان عملياتي است. ساير نتايج نشان داد اقلام تعهدي و نيز تفكيك آن با اجزاي كوچك‌‌تر، هرچند به‌‌تنهايي توان پيش‌‌بيني‌‌كنندگي جريان نقد آتي را ندارد، با اضافه‌‌شدن به مدل‌هايي كه از جريان‌‌هاي نقدي گذشته براي پيش‌‌بيني جريان نقد آتي استفاده مي‌‌كنند، توان آنها را افزايش مي‌‌دهد. در يك جمله، يافته‌ها حاكي از نقش برجسته‌تر صورت جريان‌‌هاي نقدي نسبت به صورت سود و زيان در پيش‌‌بيني‌‌كنندگي جريان‌هاي نقدي آتي است.