بررسي تأثير قابليت مقايسه صورت هاي مالي و ابهام گزارشگري مالي بر ارتباط ارزشي سود و ارزش دفتري هر سهم

The Effect of Comparability of Financial Statements and Original Research the Opacity in Financial Reporting on the Value Relevance of Earnings and Book Value per Share

مربوط‌ بودن و سودمند بودن اطلاعات حسابداري مي‌تواند از طريق ارتباط همزمان بين اطلاعات حسابداري، بازده يا قيمت بازار سهام اندازه‌گيري شود. قابليت‌مقايسه اطلاعات حسابداري، به عنوان يك ويژگي كيفي اطلاعات، ارتباط‌ ارزشي اطلاعات حسابداري را افزايش مي‌دهد. همچنين ابهام در گزارشگري مالي از طريق سيستم مالي شركت‌ها باعث افزايش نوسان بازده سهام شده و افزايش ريسك سرمايه‌گذاري و بي‌اعتمادي سرمايه‌گذاران را در پي‌دارد. هدف پژوهش حاضر بررسي تاثير قابليت‌مقايسه صورت‌هاي مالي و ابهام در گزارشگري مالي بر ارتباط‌ ارزشي سود و ارزش‌دفتري هر سهم است. نمونه پژوهش شامل 137 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سال‌هاي 1387 لغايت 1398 بوده و براي آزمون فرضيه‌ها از مدل رگرسيوني چند متغيره به روش داده‌هاي تركيبي استفاده شده است. نتايج نشان داد كه سود و ارزش‌دفتري هر سهم داراي ارتباط‌ ارزشي بوده و قابليت‌مقايسه صورت‌هاي مالي، ارتباط‌ ارزشي سود هر سهم را افزايش مي‌دهد. ولي بر خلاف مباني نظري، قابليت‌مقايسه، ارتباط‌ ارزشي ارزش‌دفتري‌هر سهم را كاهش مي‌دهد. از سوي ديگر ابهام گزارشگري مالي، ارتباط‌ ارزشي ارزش‌دفتري‌ هر سهم ناشي از قابليت‌مقايسه صورت‌هاي مالي را كاهش داده، ولي بر ارتباط‌ ارزشي سود هر سهم ناشي از قابليت‌مقايسه تاثيري ندارد.

The relevance and usefulness of accounting information can be measured by the simultaneous relationship between accounting information, and returns, or stock market prices. The comparability of accounting information, as a qualitative feature of information, increases the value relevance of accounting information. Also, opacity in financial reporting through the corporate financial system increases stock volatility and, as a result, increases investment risk and investor distrust. Accordingly, the purpose of this study is to examine the effect of comparability of financial statements and opacity in financial reporting on the value relevance between earnings and book value per share. Accordingly, a sample of 137 companies was selected from the companies listed in the Tehran Stock Exchange during the years 2013 to 2019. To test the hypotheses, a multivariate regression model using the panel data method was used. The results show that earnings and book value per share have a value relevance and the comparability of financial statements increases the value relevance of earnings per share. However, contrary to the literature, comparability reduces the value relevance of book value per share. On the other hand, the opacity of financial reporting reduces the value relevance of book value per share due to comparability of financial statements, but does not affect the value relevance of earnings per share due to comparability.