ارايه الگوي راهبردي در انتخاب دارايي مالي با بازده مورد انتظار بالاتر بر اساس نقدشوندگي و تصميم گيري چند شاخصه

نقدشوندگي و بازده مورد انتظار به عنوان ويژگي‌هاي با اهميت در تصميم گيري است و هرسرمايه گذار نيازمند يك روش علمي براي انتخاب پرتفوي مناسب با نقدشوندگي و بازده مورد انتظار بالاتر است. هدف اين پژوهش، وزن دهي و اولويت بندي گزينه‌هاي تصميم (معيارهاي نقدشوندگي) و ارايه الگو بر اساس وزن‌هاي بدست آمده مي‌باشد و اين هدف بعنوان سطح اول سلسله مراتب تصميم قرار مي‌گيرد. 14 معيار نقدشوندگي به عنوان گزينه‌هاي تصميم مي‌باشند كه از چهار شاخص كيفي و كمي؛ توان استفاده‌كنندگان ، قابليت اعتماد و اتكا ، ارزش پيش‌بيني‌كنندگي و ضريب‌ تعيين براي اولويت بندي آنها استفاده شده است. وزن دهي اين 4 شاخص با پرسشنامه شماره يك و مقايسه هاي زوجي انجام شده است. براي سنجش هر يك ازگزينه‌هاي تصميم بر اساس شاخص‌هاي كيفي از پرسشنامه شماره دو و براي سنجش آنها بر اساس شاخص كمي از روابط همبستگي استفاده شده است. در رابطه همبستگي با در نظر گرفتن متغيرهاي كنترلي عوامل فاما و فرنچ در نمونه اي شامل 151 شركت بورس اوراق بهادار تهران در فاصله پنج ساله بين ابتداي1392تا ابتداي 1397، قدرت توضيح دهندگي گزينه‌هاي تصميم در بازده مورد انتظار مورد سنجش قرارگرفته است. در نهايت بر اساس وزن‌هاي بدست آمده براي گزينه‌هاي تصميم، الگوي راهبردي ارايه گرديده است. كه از اين الگو مي‌توان در انتخاب مناسب ترين دارايي مالي (سهام) براي كسب بازده مورد انتظار بالاتر استفاده نمود.