بررسي سرايت پذيري و تلاطم قيمت نفت بر بازدهي بازار سهام، نرخ ارز و قيمت طلا در ايران: رويكرد VAR-DCC-GARCH چند متغيره، موجك پيوسته و موجك متغير با زمان

هدف از تحقيق حاضر بررسي رابطه بين بازارهاي مالي در ايران است. براي اين منظور از چهار سري بازدهي نفت اوپك، شاخص كل بورس تهران، نرخ دلار و سكه در بازه زماني مرداد 1392 تا خرداد ماه 1400 به صورت ميانگين هفتگي استفاده شده است. در اين تحقيق ، ابتدا با استفاده از رويكرد VAR-DCC-GARCH همبستگي شرطي بين بازارها شناسايي شده و سري زماني تلاطم استخراج مي شود. سپس با استفاده از سري هاي تلاطم به بررسي همبستگي جزيي و چندگانه در اين بازارها با استفاده از رويكرد موجك پيوسته (CWT)و موجك چندگانه وابسته به زمان WLMC پرداخته مي شود. نتايج CWT نشان مي دهد همبستگي بين بازارها وجود دارد و تلاطم در بازار نفت به تلاطم در ساير بازارها در افق هاي زماني مختلف منجر مي شود. همچنين در دوران شروع پاندمي كرونا در افق زماني ميان مدت همبستگي بين تلاطم سري بازدهي نفت و شاخص بورس تشديد شده است. نتايج برآورد WLMC نشان مي دهد كه در صورت بروز نااطميناني سياسي، همبستگي بازارهاي مالي در كوتاه مدت، ميان مدت و بلندمدت افزايش يافته است.