بررسي اثر بحران مالي بر بازار نفت ايران: كاربرد شبكه پيچيده

Investigating the effect of the financial crisis on the Iranian oil market: complexity network

بحران مالي به دليل اثر بر نوسان قيمت و مقدار فروش رفته نفت، مي­تواند بر درآمد نفتي مؤثر باشد، ازاين‌رو هدف تحقيق حاضر مدل­سازي سرريز تلاطم بحران مالي در شبكه بازارهاي نفت است. به اين منظور از داده­هاي دوره زماني 2/1/2003 تا 26/8/2019 و روش شبكه پيچيده استفاده شده است. يافته­ها نشان مي­دهد، طول مسير ميانگين، در زمان بحران­هاي مالي كاسته شده و به حداقل خود مي­رسد، چگالي و وزن شبكه سرريز بازارهاي نفت در چنين دوره­هايي افزايش يافته و سرريز تلاطم در بازارهاي مالي در زمان بحران افزايش داشته است. مطابق نتايج پژوهش، بحران مالي سبب مي­شود تأثيرپذيري بازار نفت ايران در شبكه بيش­تر شود، ولي همچنان يك بازار نفت تأثيرگذار در شبكه بازارهاي نفت است. قبل از بحران مالي، بيش­ترين سرريز تلاطم به بازار نفت ايران، از بازار نفت نروژ بوده است و كم­ترين سرريز تلاطم به بازار نفت ايران از بازار نفت روسيه بوده است. بيش­ترين سرريز از بازار نفت ايران به بازار نفت نروژ بوده است. در زمان بحران مالي، بيش­ترين سرريز تلاطم به بازار نفت ايران، از بازار نفت مكزيك، ليبي و عربستان بوده است و بيش­ترين سرريز تلاطم از بازار نفت ايران، به بازار نفت عربستان بوده است. بعد از بحران مالي، بيش­ترين سرريز تلاطم از بازار نفت مكزيك به بازار نفت ايران است و كم­ترين سرريز تلاطم از بازار نفت مصر بوده است.

The financial crisis can affect oil revenues due to the effect on oil price fluctuations and the amount of oil sold, so the purpose of this study is to model the financial crisis turbulence spillover in the oil markets network. For this purpose, the data of the period 2/1/2003 to 26/8/2019 and the complex network have been used. The findings show that the average path length is reduced to a minimum during financial crises. The density and weight of the oil market spillover network has increased during such periods. Turbulence in financial markets has increased in times of crisis. According to the research results, the financial crisis causes the Iranian oil market to be more affected by the network, but it is still an influential oil market in the oil markets network. Prior to the financial crisis, the largest turmoil in the Iranian oil market was from the Norway oil market and the lowest turbulence in the Iranian oil market was from the Russian oil market. The largest volatility spillover from the Iranian oil market to the Norway oil market has been. During the financial crisis, the biggest turbulence in the Iranian oil market came from the oil markets of Mexico, Libya and Saudi Arabia. The most significant spillover of turbulence from the Iranian oil market was to the Saudi oil market. After the financial crisis, the biggest volatility spillover from the Mexican oil market to the Iranian oil market. The least volatility spillover was from the Egypt oil market