تخصيص بهينه دارايي با استفاده از رفتار سيكلي كالاهاي اساسي؛ رويكرد رژيم سوئيچينگ

هدف: هدف پژوهش حاضر، تخصيص بهينۀ دارايي با استفاده از رفتار سيكلي كالاهاي اساسي، رويكرد رژيم سوئيچينگ است.روش: براي اين منظور 3 فلز اساسي مس، آلومينيوم و فولاد كنار طلا و ارز به‌عنوان كالاهاي اساسي و داده‌هاي قيمت آنها به‌همراه شاخص بورس اوراق بهادار تهران طي دورۀ زماني 3 دي 1387 تا 5 مهر 1399 تجزيه‌وتحليل شد. به‌منظور تجزيه‌وتحليل داده‌ها از تحليل خوشه‌اي مبتني بر رفتار تغيير رژيم داده‌ها استفاده و مدل‌هاي انتقال وضعيت ماركوفي بر روي داده‌ها برازش داده شد. سبدهاي همگون و ناهمگون ازنظر رفتار تغيير رژيم، در دو رژيم صعودي و نزولي بازار تشكيل و معيارهاي ارزيابي عملكرد سبد‌ها محاسبه شد.نتايج: نتايج نشان‌دهندۀ آن بود كه متنوع‌سازي سبد از طريق نمادهاي موجود در خوشۀ همگون، به بهترين عملكرد سبد در روندهاي نزولي منجر مي‌شود؛ در حالي كه در روندهاي صعودي، متنوع‌سازي با استفاده از فلزات اساسي در خوشۀ ناهمگون، باعث بهترين عملكرد مي‌شود. به‌طور كلي نتايج حاكي از اين است كه استفاده از كالاهاي اساسي به‌منظور متنوع‌سازي سبد، به حصول نتايج بهتري در عملكرد منجر مي‌‌شود.