تخمين ارزش در معرض ريسك مبتني بر رويكرد شبيه‌سازي تاريخي فيلترشده و تحليل سرريز ريسك در بازار اوراق بهادار تهران؛ مطالعۀ موردي گروه‌هاي محصولات شيميايي، بانك‌ها و مؤسسات اعتباري

هدف از اين پژوهش، بررسي سازوكار سرريز ريسك بين گروه محصولات شيميايي، بانك‌ها و مؤسسات اعتباري در طول زمان و مقايسۀ آن با سرريز تلاطم بين آن دو است. بازۀ زماني اين پژوهش، از فروردين 1388 تا اسفند 1399 بوده و در آن از داده‌هاي روزانه استفاده شده است. در اين پژوهش، از روش شبيه‌سازي تاريخي فيلترشده براي محاسبۀ ارزش در معرض ريسك و از آزمون عليت گرانجر براي بررسي سرريز ريسك استفاده شده است. نتايج نشان‌دهندۀ آن است كه سرريز ريسك بين دو گروه موردمطالعه، به فاصلۀ يك و دو روز از وقوع ريسك در بازار مبدأ، سرريزي دوطرفه است. در وقفه‌هاي بالاتر تا پنج روز پس از وقوع ريسك در بازار مبدأ نيز تنها سرريز ريسك از گروه محصولات شيميايي به گروه بانك‌ها و مؤسسات اعتباري وجود داشته و در عكس آن معنادار نيست. اين در حالي است كه نتايج بررسي سرريز تلاطم بين اين دو گروه، سرريز را در تمام وقفه‌ها تنها از گروه محصولات شيميايي به گروه بانك‌ها و مؤسسات اعتباري معنادار نشان داده است. گروه‌هاي انتخاب‌شده براي بررسي سرريز ريسك و روش استفاده‌شده براي محاسبۀ ارزش در معرض ريسك در آنها، نمونه‌هايي است كه اين پژوهش را از بقيه متمايز مي‌كند.