بهينه‌سازي چند دوره‌اي سبد سرمايه بر اساس اندازه ريسك احتمالي و مدل ( AR(1)-GARCH(1,1

در اين مقاله از الگوريتم انتخاب سبد سرمايه چند دوره‌اي براي بيشينه كردن دارايي سرمايه‌گذار با استفاده از معيار ريسك احتمالي استفاده شده و با فرض‌هاي مناسب جديد مسائل بهينه‌سازي مورد بحث حل شده است. به اين صورت كه به جاي استفاده از تنها توزيع نرمال يا حتي يك توزيع مشخص (با پارامترهاي مجهول) براي همه دارايي‌ها در تمام دوره‌ها، براي هر دارايي در هر دوره بهترين توزيع از بين توزيع‌هاي نرمال، تي، پايدار و براوردگر توزيع هسته را در نظر بگيريم. در نتيجه جواب‌هاي نزديك‌تر به واقعيت به دست خواهند آمد. علاوه بر اين، به منظور بهينه‌سازي نتايج، به‌جاي استفاده از يك توزيع پارامتري يا برآوردگر توزيع هسته، از درون‌يابي تكه‌اي خطي توزيع تجربي براي حل مسئله بهينه‌سازي استفاده گرديده است. در پايان با استفاده از داده‌هاي تاريخي و مدل AR(1)-GARCH(1,1) براي سرمايه‌گذاري‌هاي آتي در سبد سرمايه برنامه‌ريزي شده است.