بررسي فراواني-زمان سرريز نوسانات ميان نرخ ارز، تورم، قيمت سهام و قيمت مسكن در ايران

در پژوهش حاضر نحوه انتقال و دريافت و همچنين رابطه علي انتقال نوسانات با توجه به دوره زماني بروز نوسانات ميان نرخ ارز، تورم، قيمت مسكن و بازار سهام در دوره زماني 1401:07-1385:01 با تواتر ماهانه با استفاده از الگوي خودرگرسيون برداري با پارامترهاي متغير در زمان- مقياس بررسي است. نتايج نشان مي‌دهد كه عمده ارتباط ميان نوسانات متغيرهاي مورد بررسي به‌صورت كوتاه‌مدت بوده است. چنانچه نوسانات كوتاه‌مدت ارز ادامه‌دار باشد و منجر به ايجاد نوسانات تورم و قيمت مسكن شود، در ميان‌مدت نوسانات تورم و قيمت مسكن زمينه انتقال نوسان به نرخ ارز را ايجاد خواهد كرد و با افزايش نوسانات ارزي، بازار سهام بشدت متلاطم خواهد شد. بنابراين كنترل نوسانات ارز در كوتاه‌مدت مانع از افزايش نوسانات تورم و قيمت مسكن خواهد شد و چنانچه سياست‌گذار اين مهم را مدنظر قرار ندهد در ميان‌مدت مجدداً نرخ ارز از كانال تورم و قيمت مسكن متلاطم خواهد شد و متعاقبا نوسانات با شدت بيشتري به بازار سهام منتقل خواهد شد.