تفاوت همزماني قيمت سهام و ريسك غيرسيستماتيك سهام در ارتباط با محيط اطلاعاتي شركت هاي بازار سرمايه ايران

پژوهش حاضر ضمن بيان تفاوت ميان همزماني قيمت سهام و ريسك غيرسيستماتيك سهام به بررسي ارتباط ميان اين دو مفهوم با محيط اطلاعاتي شركت مي‌پردازد. بازه زماني پژوهش از سال ۱۳92 تا سال ۱۳۹8 است. جامعه آماري پژوهش شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده كه نهايتا 131 شركت واجد شرايط در اين مطالعه انتخاب شدند. براي سنجش همزماني قيمت سهام از معيار ضريب تعيين رگرسيون بازده سهام بر بازده بازار و براي سنجش ريسك غيرسيستماتيك سهام از انحراف معيار جمله خطا همان رگرسيون استفاده شده است. همچنين از متغيرهاي اندازه شركت، نقدشوندگي سهام شركت، نسبت اهرم مالي شركت و شاخص سودآوري شركت به عنوان متغيرهاي نمايانگر محيط اطلاعاتي شركت استفاده شده است. نتايج پژوهش حاكي از ارتباط مثبت و معنادار هر دو متغير همزماني قيمت سهام و ريسك غيرسيستماتيك سهام با اكثر معيارهاي نمايانگر محيط اطلاعاتي كه در اين پژوهش بررسي شده است، مي‌باشد. به عبارت ديگر بهبود محيط اطلاعاتي و افزايش كارايي اطلاعاتي شركت‌ها منجر به زياد شدن همزماني قيمت سهام و ريسك غيرسيستماتيك سهام مي‌گردد.