ارزيابي استراتژي تعيين حركت قيمت سهام: مطالعه موردي گروه بيمه بورس اوراق بهادار تهران

بورس اوراق بهادار يكي از اركان اصلي بازارهاي مالي است. افزايش توان تحليل‌گري سرمايه‌گذاران بازار سرمايه از عواملي است كه در توسعه بازار سرمايه نقش موثري دارد. سرمايه‌گذاران بسياري از تحليل تكنيكال براي تصميم‌گيري در معاملات استفاده مي‌كنند. در اين پژوهش كارآمدي استراتژي‌هاي شاخص استوكاستيك، ميانگين متحرك نمايي و ميانگين متحرك هال با روش خريد و نگهداري براي خريد سهام شركت‌هاي بيمه بررسي مي‌شود. براي اين منظور موقعيت‌هاي روزانه خريد ايجاد شده براي ۱۴ شركت بيمه در بورس اوراق بهادار تهران طي دوره زماني 1396:01 تا 1398:12 استخراج و سپس با روش خريد و نگهداريِ سهام مقايسه شده است. نتايج بدست آمده نشان داد كه بازده فصلي استفاده از اين استراتژي در تمامي شركت‌هاي بيمه مورد بررسي به طور كلي مثبت بوده و بازدهي بيشتري نسبت به استراتژي خريد و نگهداري داشته است. به علاوه، تعداد معاملات داراي بازده منفي كمتر از تعداد معاملات داراي بازده مثبت بوده و ميانگين بازده معاملاتِ با ضرر همواره كمتر از ميانگين بازده معاملاتِ با سود بوده است. همچنين، تعداد روزهاي معامله با بازده منفي نيز از تعداد روزهاي معامله با بازده مثبت كمتر بوده است. نتايج نشان مي‌دهد كه استفاده از روش تحليل تكنيكال در تمامي شركت‌هاي مورد بررسي نسبت به روش خريد و نگهداري سودآورتر بوده است.