بررسي خطاي پيش‌بيني نوسان شاخص‌هاي صنعت با استفاده از مدل‎هاي حركت برآوني هندسي و گارچ

پژوهش حاضر، به بررسي عملكرد مدل‌هاي گارچ مرتبه اول و مدل حركت برآوني هندسي به عنوان مدل‌هاي رقيب در پيش‌بيني نوسان روزانه پرداخته است. هدف پژوهش، پاسخ به اين سوال است كه آيا خطاي پيش‌بيني نوسان در مدل حركت برآوني هندسي تفاوت معني‌داري نسبت به مدل گارچ دارد. جهت مطالعه مدل‌ها، اطلاعات روزانه بازده لگاريتمي شاخص سي و هشت صنعت مختلف بورس اوراق بهادار تهران به عنوان جامعه آماري پژوهش در دوره زماني فروردين 1395 تا شهريور 1399 در نظر گرفته شده است. بازه مذكور به دو بخش دوره برآورد (معادل چهار سال و شش‎ماه داده روزانه) و دوره پيش‌بيني (برابر با شش‎ماه آخر) تقسيم‌بندي شد. به صورت پنجره متحرك، متغيرهاي هر مدل از روش حداكثر درست‌نمايي با اطلاعات چهار ساله برازش شده و بر اين اساس پيش‌بيني‌هاي روزانه نوسان براي دوره شش‌ماهه آتي بدست مي‌آيد. نتايج پيش‌بيني‌ها به كمك معيار ريشه ميانگين مجذور خطا با يكديگر مقايسه شده و هركدام كه داراي آماره كمتري باشد به اين معناست كه عملكرد بهتري را از خود نشان مي‌دهد. مطابق نتايج پژوهش، مدل گارچ مرتبه اول تنها در شاخص سه صنعت مختلف داراي عملكرد بهتري است و در ساير شاخص‌‌هاي مورد بررسي مدل حركت برآوني هندسي پيش‌بيني بهتري از نوسان روزانه را ارائه مي‌كند.