تحليل پوياي الگوي انتقال نااطميناني در بخش‏هاي مالي، مسكن و اقتصاد كلان

هدف اصلي پژوهش حاضر بررسي سرايت نااطميناني بين بخشي ( مالي، مسكن و اقتصاد كلان) با استفاده از رويكرد پويا مي‏باشد. در اين راستا با استفاده از داده‏هاي ماهانه در دوره زماني 1387:1 تا 1398:12، روش همبستگي شرطي پويا (DCC - GARCH) و تجزيه واريانس خطاي پيش‏بيني تعميم‏يافته (GFEVD)، رابطه كل پويا و همچنين رابطه پوياي جهت‏دار جفت شاخص‏هاي نااطميناني بين بخش‏هاي مذكور بررسي مي‏شود. نتايج اين پژوهش نشان مي‏دهد بخش مسكن، به استثناي ابتداي سال 1387 در كل دوره مورد بررسي، به صورت خالص دريافت‏كننده نااطميناني از دو بخش ديگر مي‏باشد. همچنين نتايج پژوهش حاضر بيانگر نقش دوگانه بخش مالي در ساز و كار انتقال نااطميناني بين بخشي است به طوري كه در مقاطعي به صورت خالص دريافت‏كننده نااطميناني و در مقاطعي (از جمله سال‏هاي 1397 و 1398) به صورت خالص منبع و انتقال‏دهنده نااطميناني در سيستم سه شاخصي مورد بررسي بوده‏است. نااطميناني تورم نيز به عنوان شاخص نااطميناني اقتصاد كلان منبع عمده نااطميناني و انتقال‏دهنده نااطميناني به بخش‏هاي مالي و مسكن است.