اثر بنيان هاي اقتصاد كلان بر نوسانات بازار مالي در ايران (روش الگوي داده‌هاي تركيبي با تواتر متفاوت (ميداس))

مدل‌سازي نوسانات در بازارهاي مالي به دليل اهميت آن براي اقتصاد، مورد توجه پژوهشگران دانشگاهي است. عليرغم كارهاي تجربي انجام ‌شده، مدل‌سازي نوسانات در اين بازارها همچنان يك چالش است. براي اين منظور در مطالعه حاضر به بررسي نوسانات بازارهاي مالي و بنيان‌هاي اقتصاد كلان در ايران با استفاده از روش الگوي داده‌هاي تركيبي با تواتر متفاوت (ميداس) براي بازه زماني متفاوت فصلي و سالانه پرداخته شد. در الگوي برآورد شده از داده هاي سالانه درجه باز بودن تجاري، مخارج دولت، بهره‌وري، نرخ تورم و نرخ بهره و داده هاي فصلي نوسانات قيمت نفت، نوسانات نرخ ارز، حجم پول و شاخص قيمت سهام براي سال هاي 1397-1370 استفاده شده است. اطلاعات مربوط به سال 1398 در برآورد اوليه رابطه استفاده نشد تا بتوان قدرت پيش بيني الگو را خارج از محدوده برآورد، محك زد. براساس نتايج نرخ تورم، حجم پول، نوسانات نرخ ارز و نوسانات قيمت نفت خام تاثير مثبت بر نوسانات بازارهاي مالي دارد و به ازاي يك درصد افزايش در نرخ تورم و حجم پول، نوسانات بازارهاي مالي 92 و 82 درصد افزايش مي‌يابد. بعبارتي از لحاظ ساختار اقتصادي، افزايش نرخ ارز به صورت پايدار موجب رونق اقتصادي در جامعه مي‌شود، اما اگر اين افزايش به صورت مقطعي باشد، نمي‌توان رونق اقتصادي را مشاهده كرد. همچنين با مقايسه مقادير پيش بيني شده با مقادير محقق شده و اضافه كردن فصول دوم، سوم و چهارم به مدل، دقت پيش بيني مدل بالاتر رفته و به مقادير واقعي نزديكتر مي شود.