آيا قيمت‌هاي نفت خام حاوي ريشه واحد غيرخطي با ضرايب تصادفي است؟

مدلسازي قيمت نفت به اين موضوع بستگي دارد كه داده‌هاي آن مصاديقي از فرآيندهاي روند قطعي يا روند تصادفي باشند. تميز ميان اين فرآيندها به دليل نحوه واكنش بلندمدت قيمت‌هاي نفت خام به شوك‌ها بسيار مهم است. در پژوهش حاضر، براي بررسي ريشه‌هاي واحد غيرخطي پيچيده از مدل RCAR استفاده شده است. در اين نوع از مدلسازي، تاييد وجود ريشه واحد RCAR به معناي آن نيست كه قيمت‌هاي نفت خام از يك فرآيند براوني تبعيت كنند. بنابراين، حتي با تاييد ريشه واحد نيز نمي‌توان كارآيي ضعيف بازار نفت را نتيجه گرفت. نتايج پژوهش نشان مي‌دهد كه ريشه واحد در داده هاي نفت خام از نوع تصادفي است. در نتيجه، با تفاضل‌گيري داده هاي نفت خام مانا نمي‌شود. لذا، استفاده از متغير تفاضل‌گيري شده در مدل‌هاي هم‌انباشتگي نيز نادرست خواهد بود و بايد از الگوهاي RCAR استفاده شود. اين موضوع در پيش‌بيني جهت آتي قيمت‌هاي نفت خام بسيار مهم است. همچنين، به دليل آنكه نفت خام ورودي بسياري از صنايع است؛ نامانايي نفت خام مي­تواند به ساير متغيرهاي كلان اقتصادي منتقل شود. لذا، نظريه‌هاي ادوار تجاري كه شوك‌هاي اقتصادي را موقت مي‌انگارند از پشتيباني ضعيفي برخوردار خواهند بود.