بررسي اثرات متقابل گواهي سپرده كالايي و آتي زعفران در بورس كالاي ايران

مقدمه و هدف: با معرفي گواهي سپرده كالايي در بورس كالاي ايران، اين پژوهش با عنايت به فقدان مطالعه در حوزه گواهي سپرده زعفران، سعي در شناخت عوامل موثر بر آن و از جمله تأثير قيمت آتي زعفران با استفاده از بررسي وجود رابطه عليت خطي و غير خطي در راستاي شناخت مكانيسم كشف قيمت در بازار زعفران مي كند.مواد و روش ها: داده هاي روزانه در بازه زماني خرداد ماه 1397 تا پايان تيرماه 1398 اخذ شده و از نوسانات قيمتي گواهي سپرده كالايي و قيمت آتي ها استفاده شده است. روش پژوهش توصيفي- تحليلي و روش گردآوري داده ها كتابخانه اي با استفاده از روشهاي اقتصاد سنجي، مدل هاي رگرسيوني و مفهوم شبكه‌هاي عصبي به كمك نرم افزارهاي  EviewsوR صورت گرفته است.يافته ها: نتايج نشان مي‌دهد كه رابطه عليت خطي بين نوسانات قيمت گواهي سپرده و قيمت آتي وجود دارد و اين رابطه دوطرفه است. براي بررسي وجود عليت غيرخطي با استفاده از پسماند بدست آمده مدل VAR بين دو متغير مورد بررسي و استفاده از آزمون BDS وجود يك رابطه غير خطي بين متغيرها اثبات شد.بحث و نتيجه گيري: با توجه به جهت عليت قيمت ها از آتي ها به بازار نقد، نتايج اين پژوهش نشان مي‌دهد كه بازار آتي نقشي تعيين كننده در قيمت بازار نقد دارد و بنابراين، كشف قيمت در بازار آتي ها شكل مي گيرد و بازار گواهي سپرده از بازار آتي تبعيت مي كند.