تحليل رابطه نوسانات بيت‌كوين و نوسانات بورس اوراق بهادار تهران در خلال اپيدمي كروناويروس (رويكرد ماركف سويچينگ بيزين ور)

با ورود رمزارزها به بازارهاي مالي بين‌المللي، مطالعه مسائل جديد پيرامون سبد دارايي‌ افراد و ارتباط ريسك بخش‌هاي مختلف بازار مالي با يكديگر را در ميان سرمايه‌گذاران و محققان برجسته ساخته است. در اين مطالعه به كمك داده‌هاي ماهانه از آبان ماه سال 1392 تا دي ماه 1400و با هدف بررسي اثرات متقابل نوسانات (ريسك) بيت‌كوين و نرخ ارز بر نوسانات شاخص بازار سهام ايران در سبد دارايي از رويكرد MSBVAR دو رژيم رفتاري (منطبق با قبل و بعد از وقوع اپيدمي كرونا) براي نوسانات قيمتي بيت‌كوين شناسايي شده و سپس اثرات تكانه بيت‌كوين بر شاخص بازار سهام را در خلال دو رژيم رفتاري مورد سنجش قرار داده است. نتايج پژوهش ضمن تأييد انطباق رژيم‌هاي رفتاريي بيت‌كوين با شيوع اپيدمي كرونا، نشان مي‌دهد كه در زمان اپيدمي كرونا شاخص بازار سهام با شدت بيشتري به تكانه‌هاي بيت‌كوين و نرخ ارز واكنش نشان مي‌دهد و ريسك كلي سبد دارايي را افزايش مي‌دهد.