سرايت‌پذيري ريسك سيستمي تلاطم بازده ارز واقعي و بازده ارز مجازي با رويكرد CCC

اين پژوهش به بررسي سرايت پذيري ريسك سيستمي تلاطم بازده پرداخته است. سرايت پذيري تلاطم بازده ارز واقعي (دلار) و ارز مجازي (بيت كوين) مورد سنجش و ارزيابي قرار گرفته است. در اين خصوص از روش تحليل بردار خودرگرسيو (VAR) و مدل خودرگرسيوني مشروط بر ناهمساني واريانس تعميم يافته چند متغيره (MGARCH) استفاده شده است. داده هاي استفاده شده در اين پژوهش شامل نرخ دلار بر مبناي يورو و قيمت بيت كوين بوده كه در دوره زماني 01/2015 تا 01/2020 جمع آوري و سپس با رويكرد روش ناهمساني واريانس شرطي تعميم يافته چند متغيره نامتقارن (CCC) مورد بررسي، آزمون و تحليل قرار گرفته اند. روش پژوهش حاضر بر مبناي طبقه بندي تحقيقات براساس ماهيت، روش و جهت به ترتيب اثبات گرايي، همبستگي، كاربردي و پس رويدادي محسوب مي گردد. نتايج حاصل از اين پژوهش رابطه سرايت پذيري نوسانات ارز واقعي و ارز مجازي را تاييد مي نمايد. به عبارت ديگر فرضيه اصلي پژوهش مبني بر سرايت پذيري تلاطم بازده ارز مجازي و بازده ارز واقعي بصورت تك سويه و از بازده ارز مجازي به بازده ارز واقعي مورد تاييد قرارگرفته است.