ارزيابي فاصله تا نكول بانك‌ها (بانك‌هاي پذيرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران)

هدف مقاله محاسبه فاصله تا نكول 14 بانك ‌پذيرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران براساس روش قيمت‌گذاري اختيار مرتون (1974) و بلك- شولز (1973) با استفاده از محاسبه ارزش بازاري دارايي‌هاي بانك‌ها و ريسك آن‌ها در بازه زماني 1392-1400 است. براي اين منظور، متوسط ارزش بازاري دارايي‌ها، بدهي‌ها و ريسك دارايي‌ بانك‌ها و فاصله تا نكول آن‌ها محاسبه شد. شاخص فاصله تا نكول هريك از اين بانك‌ها در اين دوره به ارزش بازاري دارايي‌ها، ريسك دارايي‌ها، نرخ بهره بدون ريسك و بدهي بستگي دارد. اين متغيرها به عوامل اقتصادي و غيراقتصادي و مديريتي وابسته هستند. نتايج نشان داد، بانك حكمت با كمترين ارزش بازاري دارايي‌ها، 2.35 ميليارد ريال، كمترين فاصله را تا نكول 14.26 درصد داشته است. در مقابل، بانك ملت با بيشترين ميانگين ارزش بازاري دارايي‌ها، 287.15 ميليارد ريال بيشترين فاصله را تا نكول به مقدار 73.59 درصد داشته است. بيشترين ارزش بازاري دارايي، فاصله تا نكول بيشتري خواهد داشت. براساس نتايج، مي‌توان از مدل پيشنهادي براي پيش‌بيني احتمال نكول قبل از وقوع آن توسط بانك‌ها و مؤسسات اعتباري و بيمه‌اي استفاده كرد.