بررسي تاثيرگذاري عوامل كلان اقتصادي بر شاخص قيمت سهام بازار بورس ايران با استفاده از مدل ‌هاي ميانگين ‌گيري

اين مطالعه به بررسي ارتباط شاخص قيمت سهام ايران با 9 متغير كلان اقتصادي براي دوره زماني 1996-2019 مي‌پردازد. در اين تحقيق از سه متدولوژي رفع عدم قطيت استفاده شده است كه شامل سه روش ميانگين‌گيري بيزين (BMA, BMS, BAS)، حداقل مربعات متوسط وزني و انتخاب بهينه مدل است. نتايج تجربي روش ميانگين‌گيري بيزين و حداقل مربعات متوسط وزني نشان مي‌دهد كه نرخ ارز و شاخص قيمت مصرف‌كننده از مهم‌ترين متغيرها در ميان 9 متغير كلان اقتصادي مدل هستند. همچنين نتايج نشان داده‌اند كه نرخ ارز داراي اثر ناچيزي بر شاخص قيمت سهام است در حالي كه شاخص قيمت سهام اثر بزرگ‌تر و قوي‌تري بر آن دارد. همچنين يافته‌هاي انتخاب مدل‌هاي بهينه اين نتيجه را تاييد كرد كه اين دو متغير از اصلي‌ترين متغيرهاي تخمين قيمت سهام است به گونه‌اي كه تقريبا در تمام مدل‌هاي قابل پيش‌بيني، اين دو متغير حضور دارند.