بررسي تاثير ورود اطلاعات درون و برون شركتي جديد بر نقد شوندگي بازار اوراق بهادار ايران

ارزش سهام شركت ها در بازار مالي بسته به ماهيت ساختاري شركت، مي تواند به طور متفاوتي تحت تاثير ورود اطلاعات درون و برون شركتي جديد قرار گيرد. هدف اصلي اين پژوهش مطالعه تجربي تاثير ورود انواع اطلاعات بر شكاف مظنه است. براي اين منظور تحت مدل داده هاي تركيبي -با رويداد پژوهي در نمونه انتخابي- روزهاي انتشار وقايع مختلف اطلاعاتي شناسايي شده و با تعريف متغير دامي، تاثير ورود اين اطلاعات بر شكاف مظنه روزانه مورد بررسي قرار گرفت. ساير متغيرهاي توضيحي شامل نرخ بازدهي، حجم معاملات، بازدهي بازار، درصد تغييرات قيمت دلار، درصد تغييرات قيمت نفت و ميانگين درصد تغييرات قيمت روزانه فلزات گرانبها هستند. نتايج تخمين مدل تجربي نشان مي دهد در حالي كه ورود اطلاعات دروني جديد نقدشوندگي سهم را بهبود مي بخشد، تغييرات اطلاعات برون شركتي به افزايش شكاف مظنه ها و كاهش نقدشوندگي سهم نيز منجر مي شود. بر اساس خروجي پژوهش، به نظر مي رسد كه سياست گذاري هاي برون شركتي با افزايش ريسك هاي اطلاعاتي، آثار منفي بر نقدشوندگي سهام دارد و پيش بيني مي شود ثبات متغيرهاي كلان بروني نقش مهمي در بهبود عملكرد بازار داشته باشد.