نا اطميناني اقتصاد كلان، ريسك سياسي و نوسانات بازار ارز در ايران

يكي از مهم‌ترين دغدغه‌هاي اقتصاد دانان و سياست‌ گذاران، ريشه‌ يابي نوسانات اقتصادي و به‌حداقل‌رساندن آن است. موقعيت سياسي ايران، وجود تحريم هاي اقتصادي و نااطميناني موجود در اقتصاد سبب ايجاد نوسانات شديد بازار ارز طي چند دهه اخير شده است. هدف اصلي پژوهش حاضر، بررسي تأثير  نااطميناني اقتصاد كلان و ريسك سياسي بر نوسانات بازار ارز در ايران طي دوره زماني 1369 تا 1399 و با استفاده از روش خودرگرسيون برداري با پارامترهاي قابل‌تغيير طي زمان (TVP-VAR) است. براي رسيدن به اين هدف، ابتدا شاخص نااطميناني اقتصاد كلان با استفاده از هفت بخش اقتصادي شامل، متغيرهاي توليدي، انرژي، قيمتي، پولي و اعتباري، ارز و تجارت خارجي، مالي و بازار سهام اندازه گيري گرديد. نتايج اين پژوهش حاكي از تأثير  افزايشي و بسيار قوي شاخص نااطميناني اقتصاد كلان بر نوسانات نرخ ارز در ايران است. از طرف ديگر، ريسك سياسي به جز در دوره توافق هسته اي (1394-1397) داراي تأثير افزايشي بر نوسانات نرخ ارز در ايران بوده است. همچنين ديگر نتايج پژوهش حاكي از تأثير افزايشي و بسيار قوي نوسانات قيمت مسكن و نوسانات قيمت طلا بر نوسانات نرخ ارز در ايران است و اين در حالي است كه نوسانات بازار سهام داراي تأثير كاهشي بر نوسانات بازار ارز در ايران بوده است.