تحليل حساسيت شاخص ورشكستگي نسبت‌به شاخص‌هاي مالي در مراحل مختلف چرخۀ عمر شركت

اهداف: در اين پژوهش تحليل حساسيت شاخص ورشكستگي نسبت‌به متغيرهاي مالي در طول چرخۀ عمر شركت‌ها با استفاده از شبيه‌سازي مونت‌كارلو بررسي شده است.روش: به‌منظور اندازه‌گيري ريسك ورشكستگي از مدل ورشكستگي تعديل‌شدۀ آلتمن استفاده شد. براي شبيه‌سازي مقادير  مدل تعديل‌شدۀ آلتمن، توزيع احتمالي هر يك از شاخص‌هاي مدل تعديل‌شدۀ آلتمن براساس داده‌هاي تاريخي شركت‌هاي پذيرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سال‌هاي 1390 الي 1400 تعيين و به كمك اين توزيع‌ها تعداد 10000 مورد براي شاخص ورشكستگي در هر چرخۀ عمر شبيه‌سازي شد.نتايج: نتايج حاصل از اين شبيه‌سازي نشان‌دهندۀ آن بود كه شاخص ورشكستگي در تمامي مراحل عمر شركت به‌استثناي مرحلۀ افول نسبت‌به شاخص‌هاي سود قبل از كسر بهره و ماليات به‌ كل دارايي‌ها (X3)، ارزش دفتري حقوق صاحبان سهام به ارزش دفتري كل بدهي‌ها (X4) و فروش به‌ كل دارايي‌ها (X5) حساسيت زياد و نسبت‌به شاخص‌هاي سرمايه در گردش به‌كل دارايي‌ها (X1) و سود انباشته به‌كل دارايي‌ها (X2) حساسيت كمتري دارد.