انتخاب سبد سهام بهينه بر اساس ريزش مورد انتظار چندافقي پارامتريك و ناپارامتريك

ﭘﮋوﻫﺶ ﺣﺎﺿﺮ ﻃﺮاﺣﯽ دو ﻣﺪل ﺳﺒﺪ ﺳﻬﺎم ﺑﺮ اﺳﺎس رﯾﺰش ﻣﻮرد اﻧﺘﻈﺎر ﭼﻨﺪاﻓﻘﯽ ﮐﻪ اوﻟﯽ ﺑﺮ اﺳﺎس ﺳﻨﺎرﯾﻮﺳﺎزي ﺗﺎرﯾﺨﯽ و دوﻣﯽ ﺑﻪﺻﻮرت ﭘﺎراﻣﺘﺮﯾﮏ اﺳﺖ. روش ﺑﺮ اﺳﺎس ﺗﻮزﯾﻊ ﻣﺨﻠﻮط ﻧﺮﻣﺎل - ﻻﭘﻼس ﭼﻨﺪﮔﺎﻧﻪ ﺑﺎﻫﺪف ﺑﺮازش ﻣﻨﺎﺳﺐ در دﻧﺒﺎﻟﻪﻫﺎي ﺗﻮزﯾﻊ ﺑﺎزده اﺳﺖ. ﺑﺮاي ﻣﺤﺎﺳﺒﻪ ﻋﺪدي رﯾﺰش ﻣﻮرد اﻧﺘﻈﺎر ﭼﻨﺪاﻓﻘﯽ در ﺷﮑﻞ ﭘﺎراﻣﺘﺮﯾﮏ از اﻣﯿﺪ ﭼﻨﺪﮐﯽ اﺳﺘﻔﺎده ﻣﯽﺷﻮد. ﺳﺒﺪ ﺳﻬﺎم ﻧﻤﻮﻧﻪاي ﭘﮋوﻫﺶ از 8 ﺷﺎﺧﺺ ﯾﺎ ﺻﻨﻌﺖ ﻋﻤﺪه از ﺑﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان ﺷﺎﻣﻞ ﺷﺎﺧﺺ ﺑﺎﻧﮏﻫﺎ، ﻣﻮاد ﺷﯿﻤﯿﺎﯾﯽ، ﻣﻮاد داروﯾﯽ، ﺧﻮدرو، ﮐﺎﺷﯽ و ﺳﺮاﻣﯿﮏ، ﮐﺎﻧﯽ ﻓﻠﺰي، ﺳﯿﻤﺎن و ﻓﻨﯽ - ﻣﻬﻨﺪﺳﯽ در ﺑﺎزه 1390/01/6 ﺗﺎ 1399/12/26 ﺗﺸﮑﯿﻞ ﺷﺪه اﺳﺖ. ﻧﺘﯿﺠﻪ ﻣﻄﺎﻟﻌﻪ ﺗﺠﺮﺑﯽ ﺑﺮ روي ﯾﮏ ﺳﺒﺪ ﺳﻬﺎم ﺑﺎ ﻫﺸﺖ ﺷﺎﺧﺺ از ﺑﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان ﺑﺎ ﮐﺪﻧﻮﯾﺴﯽ در ﻣﺤﯿﻂ ﻧﺮماﻓﺰار ﻣﺘﻠﺐ و ﺑﺎ اﺳﺘﻔﺎده از اﻟﮕﻮرﯾﺘﻢ ﺑﻬﯿﻨﻪﺳﺎز ﺗﺠﻤﻌﯽ ذرات در ﺑﺎزه 1390 ﺗﺎ 1399 ﻧﺸﺎن ﻣﯽدﻫﺪ ﮐﻪ روﯾﮑﺮد ﭘﺎراﻣﺘﺮﯾﮏ در دادهﻫﺎي ﺗﺴﺖ و در ﺳﻪ ﻣﻌﯿﺎر ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺑﺎزده ﮐﺴﺐ ﺷﺪه، ﻧﺴﺒﺖ ﺷﺎرپ و ﺧﻄﺎي ﻧﺴﺒﯽ ﺑﯿﻦ رﯾﺰش ﻣﻮرد اﻧﺘﻈﺎر ﭼﻨﺪاﻓﻘﯽ ﭘﯿﺶﺑﯿﻨﯽ ﺷﺪه ﺗﻮﺳﻂ ﻣﺪل و ﻣﻘﺪار واﻗﻌﯽ ﻣﺸﺎﻫﺪه ﺷﺪه، ﻋﻤﻠﮑﺮد ﺑﻬﺘﺮي ﻧﺴﺒﺖ ﺑﻪ روﯾﮑﺮد ﺳﻨﺎرﯾﻮﺳﺎزي ﺗﺎرﯾﺨﯽ دارد. درﻧﺘﯿﺠﻪ در ﺻﻮرت ﺗﺮدﯾﺪ ﯾﺎ ﺗﺮس از مقوله افق زﻣﺎﻧﯽ ﻣﯽﺗﻮان از روﯾﮑﺮد رﯾﺰش ﻣﻮرد اﻧﺘﻈﺎر ﭼﻨﺪاﻓﻘﯽ ﭘﺎراﻣﺘﺮﯾﮏ اﺳﺘﻔﺎده ﮐﺮد.