ارزيابي رابطه نوسانات ويژه سهام و نقدشوندگي سهام در شركت هاي بورس اوراق بهادار تهران

بازار سرمايه يكي از مهم‌ترين بازارهاي مالي است كه نوسانات در اين بازار، نه ‌تنها اقتصاد ملي بلكه اقتصاد منطقه و جهاني را نيز تحت تأثير خود قرار مي‌دهد. از اين رو، پژوهش حاضر با هدف ارزيابي رابطه نوسانات ويژه سهام و نقدشوندگي سهام انجام شد. جامعه آماري پژوهش را شركت‌هاي بورس اوراق بهادار تهران در دوره زماني 98 1391 تشكيل مي‌دهند؛ كه تعداد 91 شركت به عنوان نمونه آماري انتخاب شدند. جهت انجام رابطه دوسويه ميان نوسانات ويژه و نقدشوندگي سهام، از رگرسيون Panel VAR و نرم افزار Eviews11 استفاده شد. نتايج بردار هم انباشتگي نشان داد كه يك واحد افزايش نوسانات ويژه سهام، 76/927 واحد نقدشوندگي را كاهش مي‌دهد. همچنين نتايج توابع واكنش تحريك نشان داد كه پاسخ نوسانات ويژه سهام به نقدشوندگي سهام در طول 10 دوره زماني بسيار اندك و داراي نوسان (مثبت و منفي) است و پاسخ نقدشوندگي سهام به نوسانات ويژه سهام نيز در طول 10 دوره زماني بسيار اندك و نوساني است.