ارزيابي كارايي سبد سهام محدود شده عددي با استفاده از تحليل پوششي داده هاي بخشي در بازار سرمايه ايران

هدف از اين پژوهش، تعيين مرز كارا و ارزيابي عملكرد سبد سهام در مسائل با محدوديت عددي در شركت‌هاي پذيرفته شده در بازار سرمايه ايران (بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ايران) در سال 1398، با استفاده از روش تحليل پوششي داده‌ها مي باشد. مرز كارا، در اين مسائل، گسسته و نامقعر است و امكان استفاده از مدل تحليل پوششي داده‌ها وجود ندارد. لذا مرز كارا به چند مرز پيوسته دسته‌بندي شده و از مدل تحليل پوششي داده‌هاي بخشي استفاده مي‌شود. به اين منظور ابتدا نقاط ابتدا و انتهاي هر مرز پيوسته با عنوان نقاط بخشي داده بر اساس الگوريتم ارائه شده تعيين مي‌گردد و سپس مدل تحليل پوششي داده‌ها براي هر بازه پيوسته، استفاده مي‌شود. با توجه به عدم وجود روش محاسباتي دقيق در تعيين مرز كارا با محدوديت‌هاي عددي، در انتخاب تعداد مشخص سهام از 188 سهام (به عنوان مثال انتخاب 5 سهام) الگوريتم ازدحام ذرات ضعيف بوده و روش تحليل پوششي داده‌هاي بخشي، عملكرد مناسبي دارد. با تعيين مرز كارا، كارايي و عملكرد سبد سهام در طول سال 1398، محاسبه شد. نقطه متناظر هر سبد دلخواه (با مختصات بازده و ريسك) در نمودار مشخص و بر اساس فاصله آن نقطه تا مرز كارا، كارايي سبد مشخص مي شود.