تحليل تاثير تكانه هاي قيمتي نفت بر بازار سهام در ايران

به دليل ضرورت بررسي ارتباط ميان بازارهاي سهام با بازارهاي  نفت پژوهش هاي تجربي متعددي با روش ها و داده هاي مختلف براي بررسي رابطه علي بين قيمت سهام با قيمت نفت انجام شده است. نتايج حاصل از مطالعات در كشورهاي مختلف، متفاوت است كه ناشي از وجود برخي تفاوت هاي ساختاري در اين كشورها بوده است.استفاده از نوسانات قيمت نفت به عنوان يك عامل مؤثر بر قيمت سهام را مي توان با اين واقعيت توجيه كرد كه ارزش بنيادي سهام در تئوري برابر با مبلغ تخفيف انتظار جريان هاي نقدي آينده است . دوم رويدادهاي اقتصاد كلان كه ممكن است نفت را تحت تاثير قرار دهد تاثير شوك ها است. تحقيق حاضر تاثير برخي از متغيرهاي مهم اقتصادي رابر بازده سهام در ايران مورد توجه قرار داده است. بنابراين با در نظر گرفتن عرضه نفت، تقاضاي كل و تقاضاي نفت موثر بر بازده بازار سهام سعي در تبيين يك رهيافت همجمعي بر بازده سهام از طريق روش خودرگرسيون برداري ساختاري  دارد. نتايج تحقيق نشان داد شوكهاي عرضه و تقاضاي نفت و تقاضاي كل بر قيمت واقعي نفت و بر بازدهي واقعي سهام تاثير دارد.