تبيين شوك ها و نوسانات بازار ارز و نحوه انتقال اين شوك ها به ساير بازارها

انتقال بحران‌هاي مالي بين بازارهاي مختلف در يك اقتصاد حاكي از وجود كانال‌هاي سرايت اين بحران دارد. امروزه بازارهاي ارز موازي با ساير بازارها مانند بازار طلا، سكه، سهام و نفت داراي ارتباط تنگاتنگي است. كانال‌هاي انتقال دهنده شوك‌ها و نوسانات بازار ارز به ساير بازارهاي‌ مي‌تواند شامل اطلاعات، متغيرهاي كلان اقتصادي، رفتارهاي سرمايه گذاري و... باشد. در اين پژوهش با استفاده از داده‌هاي روزانه طي سال‌هاي 1388 تا 1396، تبيين سرريز نوسانات و شوك ها در بازار ارز و نحوه انتقال اين شوك ها به ساير بازارها را مورد بررسي قرار داده است. نتايج حاصل بيانگر وجود سرريز نوسانات و همچنين شكست‌هاي ساختاري به علت وجود اين سرريز بوده است. مدل پژوهش و تعيين وقفه‌ها براساس مدل VAR مي‌باشد. بازدهي و نوسانات و همچنين وجود اثر ارچ در مدل براساس مدل VAR تعيين شده است. از مدل MV-GARCH براي تعيين بازدهي موجود در بازار ارز استفاده شده است. نوسانات و شوك‌هاي بازار ارز و تاثير آن بر ساير بازارها و همچنين قيمت‌هاي آتي در بازارهاي مختلف بر اساس مدل VAR تعيين شده است. نتايج اين پژوهش بيانگر تاثير شوك در بازار ارز بر روند قيمت‌هاي آتي در اين بازار و همچنين تاثير بر ساير بازارها مي‌باشد