ارائه مدل تركيبي بهينه‌سازي سبد سهام با استفاده از فرايند تحليل سلسله مراتبي،راه حل سازشي تركيبي و مدل ماركويتز(مطالعه موردي بورس اوراق بهادار تهران)

استفاده از معيارهاي مؤثر و كارا در انتخاب سبد سرمايه‌گذاري مي‌تواند بيشترين سودآوري را براي سرمايه‌گذاران خرد و كلان فراهم نمايد. بنابراين انتخاب يك روش تركيبي براي ايجاد سبد سهام كه عملكرد بهتري را به نمايش بگذارد، ضروري به نظر مي‌رسد. هدف از انجام اين پژوهش، ارائه مدلي است كه از تركيب تكنيك‌هاي تصميم‌گيري چندمعياره با مدل ماركويتز، بتواند در بازه‌هاي زماني متفاوت سبد بهينه‌اي را ايجاد كند تا سود سهامداران را به حداكثر برساند. مدل پيشنهادي در سه مرحله پياده‌سازي شد. در مرحله اول با استفاده از فرايند تحليل سلسله مراتبي طي بازه زماني ابتداي خرداد 1395 تا ابتداي خرداد 1400، از ميان صنايع فعال در بورس اوراق بهادار تهران ده صنعت برتر انتخاب گرديد. در مرحله دوم با استفاده از تكنيك راه حل سازشي تركيبي از بين صنايع منتخب، سه سبد سهام با بازه زماني يك‌ماهه ،شش‌ماهه و يك‌ساله، انتخاب و در مرحله سوم بر اساس مدل ماركويتز مرز كاراي سرمايه‌گذاري براي هر يك از سبدها رسم شد. نتايج پژوهش نشان داد، مدل تركيبي ارائه‌شده بازدهي بيشتري را با توجه به ريسك در بازه‌هاي زماني مختلف، نصيب سرمايه‌گذاران خواهد كرد.