بررسي اثر سرايت‌پذيري پويا چرخه تلاطم بين بازار آتي طلا و نرخ ارز با استفاده از مدل‌هاي BEKK-GARCH، ماركوف سوئيچينگ و اتورگرسيو برداري

هدف: با گسترش فرآيند جهاني‌شدن، نه‌تنها بازارهاي مالي كشورهاي توسعه‌يافته بلكه بازارهاي مالي كشورهاي درحال‌توسعه نيز به يكديگر مرتبط شدند. در مباحث مالي ارتباط بين بازارهاي مالي تحت عنوان سرايت مالي مطرح‌شده است. سرايت مالي بازارها مي‌تواند تلاطم يك بازار را به بازار ديگر منتقل كرده و سبب رونق و يا ركود و يا دستيابي به ريسك و بازده شود؛ لذا به جهت اهميت سرايت تلاطم در بازارها براي سرمايه‌گذاران و تصميم‌گيرندگان هدف از اين پژوهش، بررسي اثر سرايت‌پذيري پويا چرخه تلاطم بين بازار آتي طلا و نرخ ارز در بازارهاي مالي و بورس اوراق بهادار تهران است.روش‌شناسي پژوهش: داده‌ها به‌صورت روزانه در فاصله زماني ۱۳۸۸ الي ۱۳۹۷ جمع‌آوري ‌شده است. به‌منظور بررسي آزمون فرضيه‌هاي پژوهش از مدل‌هاي GARCH-BEKK، ماركوف سوئيچينگ و اتورگرسيو برداري استفاده ‌شده است.يافته‌ها: يافته‌هاي پژوهش نشان مي‌دهد كه اثر سرايت‌پذيري تلاطم از بازار ارز به بازار آتي طلا است و همچنين اثر سرايت‌پذيري تلاطم از بازار ارز به بازار آتي طلا در رژيم‌هاي مختلف متفاوت است.اصالت / ارزش‌افزوده علمي: نتايج اين پژوهش مي‌تواند بينش جديدي ارائه كند كه بتواند سياست‌گذاري و تصميم‌گيري را در صنعت مالي تعيين كند.