انتخاب سبد بهينه سهام با استفاده از الگوريتم فراابتكاري گرده‌افشاني گل‌ها و مقايسه نتايج‌ با الگوي سنتي ماركوويتز

دسترسي سرمايه‌گذاران مالي به مطلوب‌ترين موقعيت، زماني حاصل مي‌شود كه حداكثر نرخ بازدهي به همراه ريسك معين و يا حداقل ريسك به همراه بازدهي معين ايجاد گردد. هدف اصلي تحقيق حاضر بررسي و تحليل استفاده از الگوريتم گرده‌افشاني گل‌ها و مقايسه آن با مدل ماركوويتز در دقت شناسايي و انتخاب سبد بهينه سهام شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. به اين منظور، بر اساس ضريب نقدشوندگي سهام، در مرحله اول 50 شركت و در مرحله دوم با استفاده از روش غربالگري مبتني بر معيار 10 شركت به‌عنوان شركت‌هاي برتر از بين شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران (فعاليت ۵ساله 1399-1395) انتخاب گرديد و پرتفوي بهينه شامل سهام 10 شركت به دو روش سنتي ماركوويتز و الگوريتم نوين گرده‌افشاني گل‌ها مقايسه شد. نتايج نشان داد، در مدل ماركوويتز، نرخ بازدهي بر مبناي پرتفوي سرمايه‌گذاري به ميزان 19.32 درصد محاسبه گرديد همچنين ميزان انحراف معيار (ريسك) برابر با 0.9233 است؛ اما براي الگوريتم گرده‌افشاني گل‌ها، بازدهي كل پرتفوي مقدار 21.22 درصد و ميزان انحراف معيار نيز 0.8354 است. مقايسه نتايج حاصله نشان مي‌دهد كه الگوريتم گرده‌افشاني گل‌ها بازدهي بيشتر و ريسك كمتري در پرتفوي منتخب نسبت به مدل ماركوويتز ارائه مي‌دهد.