ارزيابي بازدهي بازار سهام، طلا و دلار در دوره قبل و بعد از كرونا ‏ با رويكرد چندكي مدل ‏EGARCH

يكي از وقايع مهم سال 2020 شيوع ويروس كرونا بود كه تأثير آن بر بازارهاي مالي به عنوان يك ‏شاخص مؤثر اقتصاد مطرح است. شركت‌ها در بحران بيماري كرونا با خطر‌هاي بي سابقه‌اي روبرو شدند، كه ‏موحب ناپايداري و عدم اطمينان در بازارهاي مالي شده بود و درصد قابل توجهي از ارزش دارايي هاي همچون ‏طلا و دلار به صورت غير منتظره در دوره كرونا كاهش يافتند. در مقاله حاضر به ارزيابي بازدهي بازار سهام، طلا ‏و دلار در دو بازه‌ي زماني برابر، قبل و بعد از ويروس كرونا كه قبل از ويروس كرونا از تاريخ 1397/2/19 تا ‏‏1398/12/29 و بازه‌ي زماني در دوران ويروس كرونا در ايران يعني از تاريخ 1399/01/14 تا 1400/08/10 با ‏استفاده از داده‌هاي روزانه پرداخته شده است. اين مقاله با استفاده از رگرسيون چندكي مبتني بر مدل ‏EGARCH‏ به برآورد بازدهي طلا و دلار جهت پوشش ريسك بازار سهام قبل و بعد كرونا پرداخته است. نتايج ‏مبين آن است كه بازدهي دلار و طلا در طي دوران ويروس كرونا نسبت به بازار سهام كمتر بود و طلا در تمام ‏شرايط به جزء چندك‌هاي چارك اول و چارك دوم رابطه منفي و معكوسي با بازار سهام را از خود نشان داده ‏است همچنين طلا براي پوشش ريسك بازار سهام مطلوب نيست و دلار در وضعيت صعودي، متوسط و نزولي بازدهي ‏بهتري نسبت به طلا و سهام در دوره شيوع ويروس كرونا داشته است.