تاثير تورم و رشد نقدينگي بر نسبت مصون سازي در مقابل تلاطمات رژيم هاي مختلف قيمت نفت بوسيله مشاركت در بازار طلا:رهيافت RS-DCC

قيمت نفت و فرآورده‌هاي نفتي به همديگر مرتبط و تلاطمات قيمت آنها تقريباً موازي است. بنگاه هايي كه از نفت خام درمحصولات خود استفاده مي‌كنند با ريسك تلاطم قيمت روبرو هستند. اين تلاطم در هردوره‌اي رفتار متفاوتي از خود نشان مي‌دهد كه تحت عنوان رژيم‌هاي متفاوت نفتي شناخته مي‌شود. اقتصاد دچار تلاطم بوده و خريداران دچار زيان هستند، خريداران در تلاشند كه دارايي اصلي خود را با يك دارايي ديگر مصون كنند و اين مصون‌سازي در رژيم‌هاي متفاوت نرخ متفاوتي دارد. درنتيجه نياز به ارائه‌ي يك الگو براي اين فضا مي‌باشد. در اين پژوهش تأثير تورم و رشد نقدينگي بر نسبت مصون‌سازي در مقابل تلاطمات رژيم‌هاي مختلف قيمت نفت مورد بررسي است. براي اين منظور قيمت نفت و طلا در بازه زماني فروردين  سال1390 لغايت اسفند1398به صورت ماهانه درنظركرفته شده و با مدل RS-DCC در نرم افزار متلب اجرا شده است. نسبت مصون‌سازي بهينه تحت رژيم اول معادل 66 درصد و تحت رژيم دوم معادل 26 درصد است. دو رژيم قيمتي نفت بالاي صد دلار و پايين صد دلار در اين پژوهش مشاهده شد كه مشابه سال‌هاي 1386-1388مي‌باشد. دوراني كه اقتصاد دچار تورم و رشد نقدينگي بالا بوده نسبت بهينه مصون‌سازي كاهش قابل توجهي داشته است و در دوره هاي تورم پايين، طلا به عنوان يك بهشت امن توانسته مصون‌سازي بهينه‌تري را محقق سازد.