تاثير نامتقارن نوسان قيمت نفت بر احساسات سرمايه گذاران در بورس اوراق بهادار تهران با رويكرد NARDL

اين پژوهش به بررسي رابطه بين نوسان قيمت نفت و احساسات سرمايه گذاران در بورس اوراق بهادار تهران مي پردازد. نفت يكي از مهمترين منابع اصلي انرژي در دنيا و لازمه فعاليت بسياري از صنايع است. نوسانات قيمت نفت به طور مستقيم و غيرمستقيم بر اقتصاد و بازارهاي مالي به ويژه ايران تأثير مي گذارد. در اين پژوهش  براساس مدل GARCH نوسان قيمت نفت استخراج گرديد، سپس رابطه بين نوسان قيمت نفت و احساسات سرمايه‌گذاران با استفاده از الگوي غيرخطي خودرگرسيون برداري با وقفه توزيعي (NARDL) در بازه ي زماني فروردين ماه 1390 الي اسفندماه 1401 به صورت ماهانه مورد بررسي قرار گرفت. نتايج نشان مي دهد كه بين نوسان قيمت نفت و شاخص احساسات سرمايه گذاران به صورت نامتقارن در كوتاه مدت و متقارن در بلندمدت ارتباط معني داري وجود دارد يعني قيمت نفت در صعود و نزول بازار تاثير متفاوتي را در كوتاه مدت و تاثير مشابهي را در بلندمدت بر احساسات سرمايه گذاران مي گذارد و نيز از طرفي در كوتاه مدت و بلندمدت نوسانات قيمت نفت احساسات سرمايه گذاران را با شدت  متفاوتي تحت تاثير قرار مي دهد، لذا سرمايه گذاران بورسي براي تشكيل پرتفوي خود به نوسانات قيمت نفت در صعود و نزول بازار بايد تحليل متفاوتي داشته باشند.