بررسي رابطه بين متغيرهاي كلان اقتصادي و منحني بازده اسناد خزانه اسلامي در ايران: رويكرد تعادل عمومي پوياي تصادفي

در اين پژوهش با استفاده از مدل تعادل عمومي پوياي تصادفي به بررسي رابطه بين متغيرهاي كلان اقتصادي و منحني بازده اسناد خزانه اسلامي ايران طي دوره زماني ۱۳۹۵:۴-۱۳۷۳:۱ پرداخته شده است. مدل از بخش‌هاي خانوار، بنگاه، مالي، نفت، دولت و بانك مركزي تشكيل شده است. خانوارها و بنگاه‌ها از قدرت انحصاري عرضه نيروي كار و محصولات خود به جمعگر برخوردار هستند كه اين امر امكان تصريح چسبندگي‌هاي اسمي در دستمزد و قيمت را تسهيل مي‌كند. بعد از بهينه‌يابي و به‌دست آوردن شرايط مرتبه اول كارگزاران، با استفاده از روش اوهليگ، شكل خطي-لگاريتمي معادلات به‌دست آمده است. نتايج حاصل از توابع عكس‌العمل آني نشان مي‌دهد كه تأثير اوليه تكانه تكنولوژي، پولي و نفتي بر شيب منحني بازده اسناد خزانه اسلامي مثبت، تأثير اوليه تكانه تكنولوژي، مخارج دولت و فشار هزينه بر انحناي منحني بازده اسناد خزانه اسلامي منفي و تأثير اوليه تكانه تكنولوژي، مخارج دولت و فشار هزينه بر سطح منحني بازده اسناد خزانه اسلامي مثبت است؛ همچنين مقايسه گشتاورهاي متغيرهاي حاضر در مدل و گشتاورهاي داده‌هاي واقعي اقتصاد ايران حكايت از موفقيت مدل در شبيه‌سازي واقعيات اقتصاد ايران دارد.