بررسي حباب قيمت سكه با استفاده از تورش اعداد رند در اقتصاد رفتاري

در اين پژوهش سعي شده است تاثير عوامل روانشناختي در بازار بر نوسانات قيمت سكه مورد بررسي قرار بگيرد. عوامل روانشناختي در دسته عواملي هستند كه به بوجود آمدن زير شاخه اقتصاد رفتاري منتج شده است. از طرفي ديگر نوسانات قيمت‌ها در نزديكي بعضي از اعداد خاص مانند اعداد رند نمونه رد كارايي بازار است كه پايه و سنگ بناي تئوري‌هاي اقتصاد كلاسيك است. دوره مورد بررسي اين پژوهش از سال 1392 تا 1400 مي باشد. براي بررسي نحوه پراكندگي داده‌هاي قيمت سكه از آزمون ريچاردسون و اسميت استفاده شده است. با استفاده از رويكرد گارچ (GARCH) معادله مقابل تخمين زده خواهد شد در اينجا يك دوره 10 روزه در نظر گرفته مي شود. چهار بازه زماني در اطراف موانع مورد بررسي قرار گرفته است.براي بررسي دقيقتر فرضيه‌ها و همچنين بررسي نحوه توزيع فراواني قيمت‌ها در اطراف اعداد رند از روش آماري نيكويي برازش استفاده مي شود. نتايج پژوهش وجود پديده تجمع قيمت براي سكه را در دوره 1396-1400 تاييد مي كند. نتايج نشان مي‌دهد كه پراكندگي اعداد در قيمت ‌ها يكسان نبوده و قيمت‌ها نسبت به اعداد رند واكنش نشان مي دهند. از طرفي ديگر وجود اين پديده روانشناختي باعث بوجود آمدن حباب سكه يا فاصله گرفتن قيمت سكه از قيمت معادل 10 گرم طلا است كه به عنوان ارزش واقعي و ذاتي سكه در نظر گرفته مي‌شود. در شرايط صعودي بازار حباب سكه بيشتر و معنادارتر بوده‌ ولي در شرايط نزولي و ثبات بازار اين حباب كاهش پيدا كرده است.