فراواكنشي و دامنه نوسان قيمت: شواهدي از بورس اوراق بهادار تهران

بر اساس فرضيه فراواكنشي، به عنوان يكي از خلاف قاعده هاي مطرح در بازارهاي مالي، سرمايه گذاران تمايل به واكنش بيش از اندازه نسبت به اخبار و اطلاعات منتشره(خوب يا بد) دارند. هدف اين تحقيق بررسي فرضيه فراواكنشي سرمايه گذاران با استفاده از دامنه نوسان قيمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران طي دوره زماني1387-1382، در دو دوره از دامنه نوسان قيمت مي باشد. بررسي اين فرضيه، مبتني بر رويكرد رويداد پژوهي است و رويداد، معادل رسيدن قيمت پاياني سهم به حد نوسان قيمت(بالا يا پايين) در قلمرو زماني تحقيق تعريف مي شود.نتايج بدست آمده نشان مي دهد كه در كوتاه مدت، فراواكنشي در بين سرمايه گذاران بورس اوراق بهادار تهران ديده مي شود، افزون بر آن با كاهش ميزان دامنه نوسان قيمت سهام، شدت واكنش بيش از اندازه نيز كاهش مي يابد.