تفكيك جريانهاي نقدي و پيش بيني جريان هاي نقدي آتي

Decomposition of Cash Flows and Prediction of Future Cash Flows

در تحقيقات اخير، علاوه بر تفكيك اقلام تعهدي در پيش بيني جريان هاي نقدي آتي، جريان هاي نقدي نيز به اجزاي آن تفكيك گرديده اند و نقش آنها در بهبود توان توضيح دهندگي مدل هاي پيش بيني، بررسي شده است. با تفكيك جريانهاي نقدي شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زماني 1386-1379، به اجزاي اصلي و غير اصلي نشان داده شد كه اين تفكيك، توان مدل هاي پيش بيني جريان هاي نقدي را افزايش ميدهد. هم چنين با بررسي محتواي اطلاعاتي اين اجزا، مشخص گرديد كه اجزاي اصلي جريان هاي نقدي نسبت به اجزاي غير اصلي آن داراي محتواي اطلاعاتي فزاينده نمي باشد.

Recent studies provide evidence that aggregated cash flows and accrual components persist differently from aggregated cash flows or accruals in predicting future cash flows. We examine the role of cash flow components in predicting future cash flows beyond that of accrual components for Tehran Stock Exchange (TSE) listed firms during 1379-1386. We find that core and non-core cash flows defined in our paper enhance the in-sample predictive ability of cash flow prediction models, but these are not differentially persistent in predicting future cash flows.