كاربرد مدل سرمايه گذاري كارآ با استفاده از تجزيه وتحليل

Efficient Investment Model Application Using Mean-Semi Variance Analysis

امروزه ، سرمايه گذاران از معيارهاي اندازه گيري ريسك و بتا استفاده هاي زيادي مي نمايند . اين معيارها ريشه در معادله ميانگين واريانس داشته و نشان دهنده رفتار سرمايه گذاران در تيوري مدرن سبد اوراق بهادار مي باشند . ريسك در مدل مذكور بر اساس واريانس نرخ بازده سبد اوراق بهادار محاسبه مي شود و در حال حاضر با استناد به تعاريف متفاوت از ريسك در انواع توزيع هاي نرخ بازده و در چارچوب مفاهيم ريسك نامطلوب، معيار نيم واريانس جايگزين مناسبي در مبحث اندازه گيري ريسك نسبت به معيار واريانس مي باشد .هدف از اين مقاله به كارگيري مدل ميانگين نيم واريانس در چارچوب تيوري پست مدرن سبد اوراق بهادار مي باشد، كه با مفاهيم ريسك نامطلوب و اصل ريسك گريزي سرمايه گذاران همبستگي كامل داشته به طوريكه اين مسيله را مي توان منطبق با توابع مطلوبيت سرمايه گذاران و درجات متفاوت از ريسك گريزي دانست.

Nowadays, There are based on investors mostly use beta and risk evaluation criteria of, it bases on the Mean semi variance equation to shows behavior investors in Modern Portfolio Theory. Risk in aforesaid model, is calculated by variance rate of return portfolio. In this day, rely on varied definition of risk in kinds of rate distribution, in framework of downside risk definition, semi variance criterion is appropriate substituting in subject risk evaluation to variance criterion. The target is presented by this article to applicator model Mean-Semi Variance in framework of post modern portfolio theory that correlates completely with downside risk definition and investors risk averse foundation, it can be adopt to knows with investors utility function and varied degrees of risk averse.