بررسي توانايي نسبت هاي مالي در پيش بيني بحران مالي: تحليل لاجيت

Investigation into the Ability of Financial Ratios in Predicting Financial Distress: Logit Analysis

با استفاده از تكنيكهاي چندمتغيره آماري همچون رگرسيون لوجستيك، به بررسي نقش داده هاي حسابداري در ايجاد يك مدل به منظور پيش بيني بحران مالي بر روي نمونه اي متشكل از 279 شركت- سال (104 شركت بحران زده و 175 شركت بدون بحران مالي) پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران براي دوره زماني 1386- 1382 پرداخته شد. معيار مورد استفاده به منظور تميز شركتهاي بحران زده از شركت هاي بدون بحران مالي، ماده 141 قانون تجارت مي باشد. به منظور بررسي، 10 نسبت مالي به عنوان پيش بيني كننده هاي بالقوه بحران مالي انتخاب گرديد. عملكرد مدل در طبقه بندي شركتهاي نمونه مناسب بود و صحت طبقه بندي مدل از 9/84 درصد تجاوز نمود. همچنين نتايج نشان داد كه مدل، توانايي پيش بيني بحران مالي را داشته و مي تواند به حسابرسان، مقامات مجاز مالياتي و سيستم بانكي كمك نمايند.

Using multivariate statistical techniques such as logistic regression, we examine the role of accounting data to develop a model for predicting financial distress over a sample of 279 firm-years (104 with financial crisis and 175 with non-financial crisis) listed in Tehran Stock Exchange (TSE) during the period of 1382-1386. The criterion used for determining firms with financial crisis is the article 141 of Commercial code. Ten financial ratios are selected for examination as potential predictors of financial distress. The model is accurate in classifying the total sample correctly with accuracy rate exceeding 84.9 percent. Also, results demonstrate that the models function effectively in predicting financial distress and can be of assistance to auditors, taxation and other state authorities, and the banking system.