طراحي يك مدل تعادل عمومي پوياي تصادفي نيوكينزي براي اقتصاد ايران به عنوان يك كشور صادركننده نفت

A New Keynesian Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE) Model for an Oil Exporting Country

در اين مقاله، سعي شده است با بهره گيري از آموزه هاي مكتب نيوكينزي، يك مدل تعادل عمومي پوياي تصادفي براي اقتصاد ايران ساخته شود. در ساخت مدل، توجه خاصي به ويژگي وابستگي اقتصاد ايران به صادرات نفت شده است و نفت و درآمدهاي حاصل از صادرات آن، هم به عنوان بخشي مجزا و هم، به صورت يكي از منابع تامين مالي بودجه دولت ظاهر شده است. مانند تمام مدلهاي تعادل عمومي پوياي تصادفي نيو كينزي، در اين مدل نيز انعطاف ناپذيري هاي اسمي وجود دارد و رقابت انحصاري حاكم است. چهار شوك: بهره وري، درآمدهاي نفتي، نرخ رشد حجم پول و مخارج دولت به عنوان منبع نوسانات ادوار تجاري در اقتصاد ايران در مدل تعريف شده اند. نتايج حاصل از حل و مقدار دهي( كاليبراسيون) مدل، حكايت از نزديكي گشتاورهاي متغيرهاي حاضر در مدل و گشتاورهاي داده هاي واقعي اقتصاد ايران دارد. همانند دنياي واقع، نتايج مدل ارايه شده نيز حكايت از نوسان بيشتر سرمايه گذاري خصوصي نسبت به توليد غير نفتي و نوسان كمتر توليد غير نفتي در مقايسه با مصرف خصوصي دارد. همچنين توابع عكس العمل آني متغيرهاي توليد غير نفتي و تورم در برابر شوك ها نشان مي دهد كه مطابق با انتظارات تيوريك و مشاهدات دنياي واقعي، توليد غير نفتي در برابر شوك هاي بهره وري، درآمدهاي نفتي، نرخ رشد حجم پول و مخارج دولت افزايش مي يابد. با ذكر اين نكته كه پس از گذشت چند دوره، اثر برون راني مخارج دولتي سبب كاهش توليد غير نفتي مي شود. همچنين تورم در برابر تمام شوك ها به غير از شوك بهره-وري افزايش يافته و از مقدار باثبات خود، دور مي شود.

This paper develops a New Keynesian dynamic stochastic general equilibrium (DSDE) model to study Iranʹs economy. The model considers the dependence of Iranʹs economy to oil exports. Oil sector and oil export revenues have been modeled as a separate sector and one of the government budget resources, respectively. In this model, like in other New Keynesian DSGE models, firms face nominal rigidities and the intermediate-good sector is monopolistically competitive. Four shocks (productivity, oil revenues, money growth rate and government expenditure) have been introduced as the sources of volatility. The findings show that business cycle moments generated by the model and those of actual statistics from the economy are closely related. The model produces more volatile private investment and less volatile private consumption than non-oil output. Impulse response functions of shocks show that non-oil output increases in response to productivity, oil revenues, money growth rate and government expenditure shocks. Although non-oil output increases in response to government expenditures shocks, crowding- out effect of these expenditures causes output to decrease after some periods.