اندازه‌گيري ارزش در معرض ريسك در شركت‌هاي بيمه با استفاده از مدل GARCH

Measurement of Value at Risk in Insurance Companies Using GARCH Model

ارزش در معرض ريسك، شاخصي است كه با استفاده از آن شركت‌هاي بيمه مي‌توانند در پذيرش يا عدم‌پذيرش ريسك انواع ريسك‌ها و همچنين در خصوص تعيين ميزان نگهداري كمتر و يا حداكثر مقادير مجاز و ميزان واگذاري اتكايي خود تصميمات مقتضي را بگيرند. در اين مقاله ابتدا ارزش در معرض ريسك با استفاده از مدل‌هاي ARMA و GARCH محاسبه و سپس با پيش‌بيني مدل براي سال‌هاي آتي با شرط استمرار روند تصميم‌گيري شركت در نحوه گزينش ريسك‌هاي بيمه‌گري، مشخص شد كه شركت در شرايط مناسبي قرار داشته و خطر غيرمتعارفي آن را تهديد نخواهد كرد.

Value at Risk (VaR) is an index which is used by insurance companies in order to make appropriate decision about accepting or rejecting the risk of different types of risks, defining the amount of their reinsurance retention level according to their maximum allowed capacity and also make decision about their reinsurance ceding level. In this paper, VaR is calculated by using GARCH and ARMA models and then, by anticipating the model for future years (if companyʹs decision making trend in insurance risk selection method is continued on the same trend) we defined that the company has a suitable situation and uncommon risks will not threat it.